腾讯控股(00700.HK)

中信证券:拥抱游戏研发商的黄金时代 重点推荐腾讯、网易等

时间:19-12-03 08:35    来源:证券时报

中信证券指出,在估值上,国内龙头游戏20年PE在18~20X,处于历史中低水平,但和海外游戏公司相比估值较低(海外龙头游戏公司对应20年20~25X non gaap)。随着国内研发商市场地位提升、新技术加速普及,研发商的业绩有望超预期。同时,海外业务的加速扩张有望给国内游戏厂商带来新的市场空间,估值和业绩有望双提升。重点推荐具有优质研发能力的游戏研发商。考虑到国内游戏公司在海外加速扩张,重点推荐腾讯控股(00700)、网易、完美世界、吉比特、三七互娱。