腾讯控股(00700.HK)

富瑞:维持腾讯(0700.HK)“买入”评级 目标价455.3港元

时间:20-01-20 10:53    来源:格隆汇

富瑞发布报告称,维持腾讯(00700.HK)“买入”评级,目标价455.3港元,当中145.2港元及70.9港元估值为网上游戏及网上广告,62.1%元估值服务,32.7港元为云业务、104港元为金融科技、38.9港元为投资项目,1.6港元为净现金。

该行称,就与手机制造商的收入分成,腾讯正与数间手机制造商合作,在2019年7月后推出的新游戏,可获得更佳的分成比例。小程序有不同领域可为商户增值,包括寻找体验、统一商户商品的二维码,令物流及售后服务可使用,即场广播功能以推动交易。

至于金融科技变现化,该行表示,金融科技现覆盖四大领域、包括支付、财富管理、保险及借贷。支付已创造支付生态系统及拥有广阔商户网络,而微信支付积分可更有效收购新用户及增加重覆购买。分别体现在以下几方面:腾讯在财富管理上加强产品及创新;在保险方面与保险公司合作、同时与微众银行合作借贷产品,不会在资产负债方面负上风险;在支付上拥有有基础可在金融科技产品产生协同效应,且支付收入是在金融科技主要收入。