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百度收购YY 直播行业打响加时赛!腾讯快手抖音将迎劲敌

时间:20-11-18 23:52    来源:东方财富网

原标题:百度收购YY,直播行业打响加时赛!腾讯快手抖音将迎劲敌

直播行业风云再起,百度大手笔进场。这场加时赛谁会胜出?

11月17日,百度董事长李彦宏在其52岁当天迎来一件价值36亿美元的礼物:YY直播。据悉,百度将以36亿美元收购欢聚集团国内直播业务,交易预期将于2021年上半年完成交割。

业内人士用四个字“各取所需”评价本次收购。一方面,秀场直播式微,欢聚集团出售该部分以换取资金聚焦海外市场;另一方面,YY直播是现金牛,可增厚百度业绩,接入百度流量池后,YY直播有望打破现有瓶颈,成为百度“另一条大腿”。

这场交易能否最终成就对方,让百度找到新故事,让欢聚集团聚焦海外还需时间检验,但有一点可以确定,随着百度的入场,直播江湖斗争仍将继续,与此前的百播大战不一样,这次是巨头的对抗。

YY直播被剥离,百度36亿美元接盘

本周,脉脉上的一则20多天前的传闻成为现实:YY直播卖身百度。

据了解,11月16日欢聚集团已与百度就全资收购欢聚国内视频娱乐直播业务(即“YY直播”)完成最终约束性协议的签署,总交易金额约为36亿美元(根据协议或有对价调整),收购部分包括但不限于YY移动客户端、YY官方网站、YY电脑客户端。收购完成后,YY客户端将被保留,内容和技术同步提供给百度,国内直播团队也相应划归百度。

从传闻出现至今,欢聚集团的股价一度从85.68涨到104.17美元的高点,涨幅达21.58%。

值得注意的是,欢聚集团此前刚剥离了虎牙。业内分析人士指出剥离虎牙虽然是腾讯行权的结果,但欢聚集团也在换取更多的现金流投资海外市场,这次出售YY可能也基于这种考虑。

截至2020年第三季度,欢聚现金及现金等价物、短期存款储备达244.70亿元。欢聚首席财务官金秉表示,本次交易为公司提供了较为充沛的现金储备,使欢聚可以继续加大对新兴市场的投入和新业务的研发,以及探索其他回馈股东的方式。

对于此次交易,李学凌称“将有机会让YY直播接入百度巨大的流量池,在更大的生态体系里,实现多元变现的闭环,加快业务增长,释放更大价值”。

老虎证券投研团队指出,如果没有流量漏斗,单纯只依靠直播会越来越难,在这种情况下,能36亿卖掉国内直播业务也算是个满意的结果。

数据显示,曾经的营收主力YY的增长几近停滞。对比2019年至今7个季度的业绩,YY营收在2019年四季度营收最高,为33.5亿元,2020以来,YY营收已经连续三个季度未攀上30亿元大关。且在Q3财报中,YY的总付费用户数同比下降4.7%至410万,出现负增长。

对于百度而言,YY拥有一套成熟的直播体系。“至于用户量有多少,不是其考量的重点,毕竟百度自身就是个流量入口”,业内人士表示。

BIGO成C位,跨境电商或成支点

与YY直播的原地踏步相比,欢聚集团的海外业务增长迅猛,逐渐成为营收基石。欢聚时代的海外业务,寄托于BIGO的三款核心应用Bigo Live、imo、Likee。这些应用主要面向东南亚、中东、北美、欧洲、中东、日韩澳新等市场。截至第三季度末,欢聚集团全球平均移动端月活跃用户为3.9亿,同比下滑4.0%,海外用户占比约90%,月活下滑主要由于印度政府封杀部分中国应用影响。

财务方面,从Q2开始,BIGO的收入就已超过国内业务,Q3 BIGO营收进一步增长达33.95亿,占总营收超54%,其中直播收入达32.8亿,同比增长131%。

值得注意的是,BIGO在第三季度仍亏损7200万元,较上一季度已收窄,且经营性利润首次实现扭亏为盈,达702万元。

而YY虽然营收增速放缓,却几乎贡献着全部的净利润。在非美国通用会计准则下,欢聚集团Q3持续经营的净利润为8.05亿元,其中YY贡献了8.77亿元。如果剥离YY,在BIGO还未担起挣钱重任时,欢聚集团净利润会出现怎样的变化?

对于欢聚集团未来的挣钱方式,李学凌此前便给出了新的解法:目前欢聚集团的收入模式直播第一,广告收入第二,电商收入很低。我们希望在未来3-5年能够慢慢地转为以电商收入为主。在他看来,中国拥有制造和供应链优势,加之自身积累的数亿月活跃用户和人工智能技术,电商将是欢聚集团未来的重大战略目标。

国内直播业务出售一事落听后,传出头条系公司欲接盘欢聚集团海外业务的消息,随后头条方和欢聚集团方面均否认。

此外,近日欢聚集团也被传出计划明年在港二次上市的消息,可能募资5-10亿美元,不过接近欢聚集团人士对南都表示,公司确实满足赴港二次上市的条件,但目前没有打算。

百度发力直播,“1+1”能否大于2

在收购YY直播之前,百度就已布局直播业态,百度App、百度贴吧、好看视频等移动生态的核心产品均已接入直播入口,特别是在贴吧试水秀场直播,月流水轻松过亿。

在看到了直播在营收上的价值后,百度逐渐加码,建立直播项目中台,引入原虎牙项目负责人陈罗金,同时上线了电商直播,并针对品牌电商、二类电商和内容电商提供建店、交易、结算等解决方案。

对于秀场直播而言,流量就是金钱。YY直播在国内最大的问题是流量见顶,刚好,百度不缺流量,缺的是将流量变现的路径,刚好,YY直播是“现金牛”。

百度旗下APP覆盖超10亿的MAU(月活跃用户),其中,仅百度APP的移动DAU(日活用户)规模就已超2亿。

老虎证券投研团队表示,相比于抖音、腾讯、阿里巴巴这些年的表现,人们似乎都快忘记了百度的存在。特别是短视频的变现在不断侵蚀其本身的广告业务,电商又不是百度能任意进入的业务。“收购YY直播,至少可以抵挡攻击,进行变现”。

欢聚集团Q3的数据显示,YY分部营收达28.92亿元,其中,直播收入为27.71亿元,在非美国通用会计准则下,持续经营的净利润为8.77亿元。

过去两年,百度各个季度的在线广告收入整体增长趋缓,但非广告收入逐渐上升,增长了2.6倍。“如果要提振营收,要么吸引广告商,要么增加其他收入”,一互联网业内人士表示。

李彦宏在17日的财报会议中提到,上个月百度平台的直播业务营收同比增长了超过80%,“这些都让我们有理由相信,在通过直播创收方面,百度平台更适合发展该业务。”

有分析师称,从战略协同角度来看,一方面可以整合百度分散的移动端用户,优化资源配置,另一方面,对于百度主业搜索而言,YY直播将丰富其搜索内容指向,同时也可以帮百度补足图文、短视频之外的内容形态,改善搜索信息流服务的用户体验和用户粘性。

不过,也有分析师表示,要发挥“1+1>2”的效果,YY直播需与百度APP、好看视频、全民小视频进行联动。此外,百度与YY直播人员的合作与也成为值得关注的问题。

百度的内容遇上YY的运营,直播形态会产生怎样的化学效应我们不得而知,“百度系的App虽然有过亿的DAU,但偏向知识、内容,YY直播则主要就是秀场,两者都与目前最好的变现方式——电商直播有距离”,老虎证券投研团队强调。

行业观点:

直播市场整合加速,竞争进入加时赛

这场交易最终达到怎样的效果,时间会给出答案,但随着百度的进场,整个直播行业马太效应愈发明显,小型直播平台生存艰难,直播江湖或将进入巨头之争时代。

老虎证券投研团队告诉南都记者,在直播带货风光无限的2020年,秀场直播惨遭滑铁卢。这点从YY不断流失的主播到向抖音、快手去做带货就可以看出。同样是以秀场直播为主的陌陌,今年发展也并不顺利,股价年初以来缩水2/3,创始人唐岩也于近期卸任了CEO。另外,映客、花椒、天鸽互动等直播平台都面临一样天花板,并且无一例外地都在探索新业务。

此外,腾讯主导虎牙斗鱼合并,游戏直播也面临“一统江湖”的局面。在新格局下,游戏直播、秀场直播本就模糊的界限更加融合,快手、抖音、B站这类短视频平台亦加入直播混战,其他二线直播平台的市场空间会进一步被挤压。

对YY这样的头部平台来说,当用户增量到达“天花板”,花再多钱也创造不出等量的价值,如果不寻求改变,可能得退居二线,但有了百度流量的加持后,或许有变数,至少对抖音和快手来说,不会是什么好事。

可以对比一下变现效率,2019年,YY国内的营收规模在百亿上下,抖音合并火山小视频的直播收入约为300亿,快手在250亿左右,抖音和快手坐拥YY国内业务十倍以上的DAU,只创造出了YY国内价值的二到三倍。

(文章来源:南方都市报)